Investeringarna för halvledarinvesteringar minskar 2024

USA:s president Joe Biden tillkännagav på onsdagen ett avtal om att ge Intel 8,5 miljarder dollar i direkt finansiering och 11 miljarder dollar i lån enligt Chip and Science Act.Intel kommer att använda pengarna till fabs i Arizona, Ohio, New Mexico och Oregon.Som vi rapporterade i vårt nyhetsbrev från december 2023, ger CHIPS Act totalt 52,7 miljarder USD för den amerikanska halvledarindustrin, inklusive 39 miljarder USD i tillverkningsincitament.Före Intel-bidraget hade CHIPS Act meddelat totalt 1,7 miljarder dollar i bidrag till GlobalFoundries, Microchip Technology och BAE Systems, enligt Semiconductor Industry Association (SIA).

Anslagen enligt CHIPS-lagen gick långsamt, och det första anslaget meddelades inte förrän mer än ett år efter anslaget.Vissa stora amerikanska fab-projekt har försenats på grund av långsamma betalningar.TSMC noterade också att det var svårt att hitta kvalificerade byggnadsarbetare.Intel sa att förseningen också berodde på minskad försäljning.

Även andra länder har avsatt medel för att öka halvledarproduktionen.I september 2023 antog Europeiska unionen European Chip Act, som tillhandahåller 43 miljarder euro (47 miljarder USD) i offentliga och privata investeringar i halvledarindustrin.I november 2023 tilldelade Japan 2 biljoner yen (13 miljarder dollar) för halvledartillverkning.Taiwan antog en lag i januari 2024 för att ge skattelättnader för halvledarföretag.Sydkorea antog ett lagförslag i mars 2023 för att ge skattelättnader för strategisk teknik, inklusive halvledare.Kina förväntas inrätta en statligt stödd fond på 40 miljarder dollar för att subventionera sin halvledarindustri.

Hur ser utsikterna ut för investeringar (CapEx) i halvledarindustrin i år?CHIPS-lagen är avsedd att stimulera investeringar, men det mesta av effekterna kommer inte att märkas förrän efter 2024. Halvledarmarknaden föll med en besvikelse på 8,2 procent förra året, och många företag är försiktiga med investeringar under 2024. Vi på Semiconductor Intelligence uppskattar den totala halvledarinvesteringen för 2023 till 169 miljarder USD, en minskning med 7 % från 2022. Vi förutspår en minskning av investeringarna med 2 % 2024.

Förhållandet mellan investeringar i halvledarinvesteringar och marknadsstorlek varierar från högst 34 % till lägsta 12 %.Femårsgenomsnittet ligger mellan 28 % och 18 %.Under hela perioden från 1980 till 2023 utgör de totala investeringarna 23 % av halvledarmarknaden.Trots volatiliteten har den långsiktiga trenden för kvoten varit ganska konsekvent.Baserat på förväntad stark marknadstillväxt och sjunkande capex förväntar vi oss att förhållandet kommer att falla från 32 % 2023 till 27 % 2024.

De flesta prognoser för tillväxten på halvledarmarknaden 2024 ligger i intervallet 13 % till 20 %.Vår halvledarintelligens prognos är 18 %.Om resultatet för 2024 är så starkt som förväntat kan företaget komma att öka sina investeringsplaner över tiden.Vi kunde se en positiv förändring i halvledarcapex 2024.